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险资重仓银行股、地产股

时间:2019-04-10 13:39

来源:未知作者:admin点击:

银保监会披露的最新数据显示,2019年1~2月,保险机构资金运用余额16.77万亿元,其中,股票和证券投资基金20987亿元,占比12.51%;2018年末,股票和证券投资基金19219.87亿元,占资金运用余额的11.71%。以市值变化来看,险资的权益投资较去年末提升了9.19%,而同期的上证50、沪深300指数分别上涨19.63%、21.88%。
一位保险机构人士对《每日经济新闻》记者分析称:“险资权益投资未能跑赢指数,不排除一些公司在去年四季度跌幅较大,对资产负债表产生了比较大的影响,故在一季度回升时降低了风险资产的比例。”
2019年,保险机构增持A股意愿如何?光大证券近日发布研报认为,短期市场快速上涨,或导致险资减持、兑现收益。而保险机构人士认为,险资是否会在短期兑现收益,因各家投资策略、风险容忍度而异。
2018年资本市场疲弱,尤其在经历了四季度进一步下跌之后,保险资金的权益市值也随之缩水。银保监会披露的险资运用数据显示,2018年末,股票和证券投资基金19219.87亿元,占资金运用余额的11.71%。
东方财富Choice终端“保险公司重仓流通股”栏目统计显示,截至目前,2018年四季度末,保险公司重仓流通股股数为625亿股,较上季末的539亿股增加了86亿股。但是,保险公司重仓流通股市值为7873亿元,较上季末的7875亿元有所下降。上述数据不包含未披露2018年年报的上市公司。
具体而言,若剔除中国平安集团对平安银行的持股,以及中国人寿集团对中国人寿的持股,按照流通股持股市值排序,截至2018年末,保险资金持股市值前10大公司为:招商银行、浦发银行、民生银行、万科A、工商银行、平安银行、云南白药、农业银行、金融街、同仁堂。
就行业分布而言,险资持仓主要集中在银行、地产领域,两者市值占比分别约为72.06%、11.97%。光大证券一位分析师表示:“银行的系统重要性、地产公司大量的土地储备保障了保险资金投资的安全性。同时,银行和地产板块股息率具备比较优势,可以满足险资对收益稳定性的需要。”
对于险资而言,流动性好、股息率高、盈利能力优秀的标的越来越稀缺。中国平安首席投资官陈德贤此前也对《每日经济新闻》记者表示:“有些企业我们看了差不多两年了也没动手。”在其看来,保持较好的净利息收入(包括股票分红),是平安采用逆周期投资策略,应对投资压力的招数之一。
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